Un nou proiect legislativ propune introducerea Conturilor Individuale de Investiții pentru Pensie (CIIP), o inițiativă susținută de parlamentari din mai multe partide politice. Sistemul, inspirat din modele de succes din Statele Unite, precum planurile 401(k) și IRA, ar urma să ofere românilor o opțiune suplimentară de economisire pentru bătrânețe, prin investiții directe pe piața financiară.
Cum funcționează CIIP și ce avantaje fiscale oferă
Conform proiectului de lege, contribuțiile în aceste conturi sunt voluntare, iar contribuabilii pot alege modul de impozitare. Există două variante principale. În prima, contribuțiile nu sunt deductibile fiscal, dar sumele retrase la pensie nu vor fi impozitate. Cea de-a doua variantă presupune deductibilitatea contribuțiilor, cu impozitarea aferentă la momentul retragerii fondurilor.
Un aspect important este scutirea de impozit și contribuții sociale pentru veniturile generate în aceste conturi, precum câștigurile de capital, dividendele sau dobânzile, pe durata perioadei de acumulare. Fondurile acumulate nu intră în bugetul de stat, iar titularul contului are libertatea de a alege instrumentele financiare în care să investească, cum ar fi acțiuni, obligațiuni sau ETF-uri. Retragerea banilor este, în mod normal, prevăzută la momentul pensionării, cu excepția unor situații speciale.
Tipuri de conturi și reguli de investiții
Proiectul legislativ prevede două tipuri de conturi CIIP. Primul, cu regim de scutire, presupune contribuții din venituri deja impozitate, fără deducere. Al doilea, cu regim de deductibilitate, permite deducerea contribuțiilor din veniturile brute, reducând astfel baza de impozitare.
Investițiile pot fi realizate în instrumente financiare listate pe piețe reglementate din statele membre ale Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică. Proiectul interzice utilizarea instrumentelor derivate în scopuri speculative în cadrul acestor conturi. La momentul pensionării, activele acumulate sunt transferate într-un cont de tranzacționare. Veniturile și câștigurile generate din acel moment sunt impozitate conform regulilor generale, iar valoarea activelor transferate este considerată preț de achiziție și se scade din baza impozabilă.
Contextul european și impactul asupra sistemului de pensii
Inițiativa legislativă privind CIIP vine într-un moment în care tot mai multe state încearcă să găsească soluții pentru sustenabilitatea sistemelor de pensii. Presiunea asupra sistemului public este tot mai mare, în condițiile scăderii numărului de angajați raportat la numărul pensionarilor. Modelul propus în România nu este singular, sisteme similare existând deja în SUA, Marea Britanie, Suedia sau Canada.
Autorii proiectului subliniază importanța dezvoltării pieței financiare locale prin atragerea economiilor populației. În acest sens, conturile CIIP ar putea transforma economisirea pasivă într-un mecanism activ de investiții. Proiectul vine să completeze sistemul actual de pensii, oferind o opțiune suplimentară, voluntară, cu o mai mare libertate în gestionarea banilor și posibilitatea de a decide modul de investiție. Proiectul prevede, de asemenea, protecția investitorilor, prin administrarea conturilor de către societăți autorizate și prin mecanisme de siguranță, inclusiv prin Fondul de Compensare a Investitorilor.
Documentul legislativ este disponibil integral pentru consultare publică.
