Binance, lider în volumul de tranzacții Bitcoin: Ce înseamnă pentru piață?
Binance a reușit să acopere 42.8% din volumul total pe piața spot în ultima săptămână, în timp ce a absorbit 79.7% din presiunea netă de vânzare din partea a cinci mari burse, conform datelor furnizate de Traderview. Această situație ridică întrebări importante: este necesar ca o platformă să controleze majoritatea pieței pentru a influența prețurile? Răspunsul este nu. O platformă trebuie să fie locul în care piața stabilește cel mai frecvent prețul.
Între 2 și 3 februarie, Binance a înregistrat cele mai mari influxuri de Bitcoin din acest an, cu aproximativ 56.000 până la 59.000 BTC, în valoare de peste 4.3 miliarde de dolari. Bitcoin a fost tranzacționat aproape de 74.000 de dolari, făcând ca aceste influxuri să reprezinte aproximativ 22-23% din churn-ul zilnic pe platforma sa.
Ce implică influxurile de Bitcoin?
Aceste depozite de Bitcoin pe Binance nu sunt pur și simplu bilete de vânzare, ele reflectă opțiuni de vânzare care pot deveni rapid disponibile, dar nu indică neapărat o vânzare imediată. CryptoQuant definește influxurile ca BTC depus în portofelele de pe exchange-uri. De asemenea, influxurile pot semnifica o mișcare de lichiditate pentru instrumente derivate ori o mișcare internă de fonduri.
Nu este corect să spunem că Binance “vinde” Bitcoin, ci că aceasta a devenit vânzătorul marginal, chiar fără a controla majoritatea volumului pieței, deoarece influențează cele mai importante tranzacții. Un studiu academic din 2024 identifică Binance ca una dintre sursele principale de descoperire a prețului Bitcoin.
Volatilitatea și presiunea de vânzare: O analiză detaliată
Traderview definește presiunea netă de vânzare ca volumul total de vânzări comparat cu cel de cumpărare. Acest dezechilibru este urmărit prin volumul delta cumulativ, rezultând astfel indicatori de agresivitate pe piață. Binance a vândut de 3.9 ori mai mult Bitcoin decât toate celelalte platforme majore, deși nu a gestionat tot volumul total combinat.
Concentrarea volumului la Binance este semnificativă, deoarece aceasta acționează ca un hub structural pentru descoperirea prețului. După cum susține un raport de la Kaiko, schimbul oferă “lichiditate profundă și rezilientă”, iar descoperirea prețului nu se desfășoară uniform pe toate platformele.
Atunci când riscurile derivate se desfășoară, piața spot devine partea de acoperire, iar aceasta poate influența cum evoluează prețurile. Arbitrageurile comprima discrepanțele între platforme prin vânzarea acolo unde Bitcoin-ul este scump și cumpărarea unde este ieftin.
Risc și viitor incert: Ce urmează pentru Bitcoin?
Reacțiile pieței în urma acestor influxuri de capital sunt imprevizibile. Există trei scenarii posibile pentru evoluția prețului Bitcoin, fiecare cu riscuri diferite. În cazul ideal, influxurile ar putea să fie folosite ca garanții, iar presiunea de vânzare ar putea să scadă, ceea ce ar conduce la o stabilizare a premiselor între bursa Binance și celelalte platforme.
Însă, în contextul în care fluxurile continuă să fie negative, Binance ar putea să rămână un vânzător marginal pentru o perioadă extinsă. Acest lucru ar putea provoca o volatilitate ridicată a premiului pe piață și o fragmentare a prețului pe diferitele platforme.
Indiferent de direcție, un lucru este cert: Binance joacă un rol crucial în evoluția viitoare a pieței Bitcoin. Aceasta nu doar că stabilește un mare volum de tranzacții, dar are și o influență semnificativă asupra prețurilor globale, permițându-i să devină punctul de referință în zilele următoare pentru investitori și traderi.
