Impozitul pe dividende majorat la 16% forțează schimbări la antreprenori

Impozitele pe dividende cresc. Ce opțiuni au antreprenorii?

Anul 2026 aduce o schimbare importantă în fiscalitatea din România. Cota de impozitare pentru dividende și câștiguri de capital va crește de la 10% la 16%, o majorare semnificativă de aproape 60%. Această modificare fiscală ridică semne de întrebare pentru antreprenorii care au în plan investiții sau vânzarea afacerilor în următorii ani.

În acest context, structurile de tip holding devin tot mai relevante. Acestea ar putea oferi oportunitatea reinvestirii profiturilor fără a plăti imediat impozit la nivel de acționar. Dar, specialiștii atrag atenția că nu este o soluție potrivită în toate situațiile.

Holdingul: un instrument pentru reinvestire

Potrivit experților, holdingul este util în special pentru antreprenorii care vor să reinvestească și să se dezvolte. „Dacă vorbim despre un antreprenor care dorește să utilizeze fondurile generate de afacerea sa numai pentru cheltuieli personale, holdingul nu aduce beneficii. Însă, pentru antreprenorii care doresc să reinvestească, să se dezvolte, platforma de holding este o soluție potrivită”, explică Raluca Popa, Partener, Consultanță Fiscală, EY România.

Din punct de vedere fiscal, holdingul poate beneficia de scutiri importante în anumite condiții. Veniturile din dividende primite de holding și câștigurile de capital obținute din vânzarea participațiilor în societățile deținute pot fi scutite de impozit pe profit la nivelul holdingului. Spre exemplu, dacă o companie are un profit net de 100 de lei și dividendele sunt distribuite direct către acționari persoane fizice, impozitul de 16% ar însemna 16 lei. Suma netă rămasă ar fi de 84 de lei. Într-un holding, dividendele de 100 de lei pot fi neimpozabile la nivelul societății de holding și pot fi reinvestite integral. Economiile fiscale pot ajunge la aproximativ 16% din valoarea tranzacției în cazul vânzării participațiilor într-o companie.

Beneficii pentru organizarea afacerilor

Pe lângă avantajele fiscale, structurile de holding pot oferi beneficii în organizarea afacerilor. Acestea pot gestiona împrumuturile în cadrul grupului, pot separa liniile de business și pot administra mai eficient portofoliul de investiții. Pentru antreprenorii preocupați de planificarea succesiunii sau de implicarea membrilor familiei în afaceri, holdingul poate fi integrat în structuri mai complexe de protecție a averii, cum ar fi trusturi sau fundații.

În același timp, legislația prevede anumite condiții pentru ca o societate de holding să beneficieze de scutirea de impozit. Holdingul trebuie să dețină cel puțin 10% din capitalul societății operaționale pentru o perioadă de minim 12 luni. Implementarea unei astfel de structuri durează circa trei luni. Prin urmare, specialiștii recomandă implementarea acestora înainte de tranzacții majore sau negocieri cu potențiali investitori.

Pentru antreprenorii rezidenți fiscal în România, o structură de holding locală este adesea cea mai eficientă opțiune, cu costuri mai mici de implementare și administrare, dar și o stabilitate fiscală bazată pe directive europene. În trecut, după introducerea impozitului pe dividende de 5% în 2016, multe structuri de holding în jurisdicții precum Olanda sau Elveția au devenit mai costisitoare pentru antreprenorii români. Ca urmare, multe structuri au fost relocate în România.

Creșterea impozitului pe dividende și câștiguri de capital la 16% poate influența deciziile financiare ale antreprenorilor. Potrivit specialiștilor, structurile de holding sunt analizate tot mai des ca instrumente pentru protejarea capitalului și pentru maximizarea capacității de reinvestire a profiturilor în dezvoltarea afacerilor.

Sursa: Capital